2026年上半年，国际集装箱运输市场整体呈现淡季不淡、旺季提前的运行特征。

从需求端来看，全球集装箱贸易总量增速达5.3%，多条远洋航线运输需求在二季度末迅速增长。

从供给端来看，全球集装箱船队总运力为3336.4万TEU，同比增长6.1%，运力增速持续回落；上半年新交付运力70.7万TEU，同比大幅下滑39.1%。

5月起市场运价快速反弹，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数6月末较1月初上涨43.15%。

中国出口展现较强韧性

今年上半年，在地缘冲突、关税博弈、供应链重构、AI产业扩张多重因素作用下，全球贸易走势分化加剧。世贸组织最新货物贸易晴雨表指数达101.7，高于荣枯基准线，全球商品贸易整体具备韧性，但仍面临保护主义、贸易规则调整等方面压力，增速整体承压。人工智能产业链相关贸易成为最大支撑，电子元件贸易指数升至105.5，服务器、芯片、算力配套设备进出口大幅走高，贡献近三成全球贸易增量。

2026年上半年，中国货物贸易进出口总额达25.47万亿元人民币，同比增长16.9%。其中，出口贸易额达14.73万亿元，同比增长13.4%。主要原因有两个：一是外贸市场布局更加多元，中国对亚洲区域内国家、共建“一带一路”国家、欧盟、非洲、拉美等地区进出口均保持较快增长。二是出口动能向优向新，AI产业链爆发带动电子元件、电脑零部件等产品出口均实现两位数增长，合计拉动出口增长6.9个百分点；锂电池、风力发电机组等绿色能源相关产品出口分别增长37.6%、35.6%，深度契合全球绿色低碳转型趋势；基础有机化学品、初级塑料出口分别增长25.1%和35%，及时承接中东局势变动催生的增量需求，保证上下游供应链安全。

远洋航线运价飙升

上半年，上海出口集装箱运价指数（SCFI）均值为1956.53，同比增长15%，6月末较年初增长95.65%，远洋航线运价表现强劲。

分航线看，太平洋航线受美国就业与消费数据表现强劲、世界杯赛事筹备等因素拉动，零售商补库需求上升，叠加关税政策调整，出口抢运行为明显。

亚欧航线受中东局势影响，恢复红海通行计划暂时搁置，绕航背景下旺季有所提前，5—6月运价进入快速上涨周期。

南美航线受巴西、墨西哥等经济体基建投资与新能源转型带动，叠加当地关税政策调整，中国汽车零配件、电动车及光伏组件的出口需求在二季度集中释放，运价大幅上涨。

中东航线因霍尔木兹海峡通行受阻，直航波斯湾的运输线路中断，在替代方案模式下，大量货物在波斯湾外港口进行中转，部分港口出现严重拥堵与空箱短缺，运价走高。

上半年全球集装箱贸易量增速达5.3%，较去年同期上升0.6个百分点。1—2月为春节淡季，其中2月受上年度低基数影响，货量增速同比出现较大涨幅；3—4月需求缓慢恢复，部分航线表现突出；5—6月多条航线需求集中爆发，运输旺季有所提前。

其中，太平洋航线4-5月货运需求快速增长，运输旺季显著提前；亚欧航线运输需求稳定增长，高附加值机电产品（集成电路、汽车、锂电池）成为需求核心支撑；中东航线受区域局势影响，整体运输需求明显下滑；远东区域内航线贸易保持活跃，1—5月集装箱贸易量增速达8.8%；南北航线展现出较强发展潜力，远东—南非航线、远东—南美、远东—澳新航线在1—5月集装箱贸易量增速分别达28.4%、14.8%、16.3%。

近洋航线上半年运价走势稳中有增。其中日本航线走势小幅上升，波动较小；东南亚航线受中东航线调整影响，部分东南区域枢纽港中转箱量大幅增加，港口效率下行，叠加东南亚区域进出口贸易保持增长趋势，运价整体有所回升。

亚洲航线运力调整频繁

从航线调整来看，根据公开信息，上半年撤线的航线主要集中在中东区域，其他区域多为新开及调整航线，主要班轮企业仍在持续扩大航线网络覆盖。近洋及亚洲区域内航线货流周转快、港口选择范围广，成为运力调整频次最高的航区；受需求快速增长影响，美洲、非洲、欧洲等区域航线调整也较为频繁。

从航线集中度来看，受中东局势影响，中小运输企业纷纷退出中东航线，亚洲—中东、欧洲—中东航线集中度显著上升；从远洋航线来看，受运价波动影响，运力投放及市场参与者持续增加，航线集中度有所下滑；亚洲—东南亚航线HHI指数仅为783，竞争较为激烈。

集装箱运力交付放缓

截至2026年6月底，全球集装箱船队运力为7093艘、共计3336.4万TEU，同比增长6.1%，增速持续回落。

新船交付方面，上半年交付98艘、共计70.7万TEU，同比大幅下滑39.1%；12000TEU以上船舶占交付总量的59%。

新船订单方面，上半年集装箱船队新签造船订单达到376艘、共计207.8万TEU，同比下降14.4%。其中，12000—16999TEU船舶及6000—7999TEU船舶订单运力分别为38.9万TEU、42.6万TEU，同比分别增长77.9%、3448%，成为上半年新签造船订单中增长最为显著的订单类型。

从船舶燃料占比方面来看，绿色能源订单中LNG动力占比最高，相关订单占比达40.5%；无替代能源订单占比达到44.2%，较2025年提升超22个百分点。

下半年市场不确定性增加

2026年第一季度，全球班轮公司盈利整体下滑。多数公司货量同比增长，其中马士基、中远海控、海洋网联货量同比分别增长9.3%、8.9%、4%，但收入普遍下滑3%—11%，净利润同比降幅更达50%—150%，反映集装箱运输行业运价仍处于调整周期，而经营成本并未下降，企业利润空间被大幅压缩。

头部班轮企业营收下滑，赫伯罗特由盈转亏、马士基盈利大幅缩水、以星航运量价双杀，中远海控净利润在头部企业中表现优异，但同比依旧下滑49.75%。

区域近洋班轮公司经营相对稳健，宁波远洋、中外运集运收入逆势增长，万海航运、锦江航运等企业抗跌性较强，显示区域近洋班轮企业在业务拓展及成本控制等方面表现较好。

随着二季度市场运量及运价明显回暖，班轮企业盈利有望大幅改善，马士基大幅上调全年基础EBIT预期，由此前亏损15亿美元—盈利10亿美元，上调至盈利20亿—40亿美元。

展望下半年，全球经济复苏面临多重挑战，集装箱运输市场不确定性因素显著增多。从需求端来看，欧美市场补库需求增长受限，但人工智能产业链相关贸易及新兴市场货量仍有增长空间。从供给端来看，下半年运力交付虽有回落但仍处于高位。从事件扰动来看，霍尔木兹海峡封锁持续时间及解封节奏、美国关税政策走势、巴拿马运河通行条件等仍有较大不确定性，持续影响供应链稳定运转。

综合来看，今年下半年旺季效应或将有所减弱，但供应链短期调整将加大运价波动。