SM Group de Corea del Sur, que tiene como objetivo comprar una participación mayoritaria en HMM, incrementó su participación en la línea naviera con el objetivo de impulsar el valor corporativo, según plantean analistas del mercado, informa The Korea Economic Daily.

DongAh Construction Co., filial de SM Group compró alrededor de 500.000 acciones de HMM el mes pasado y aumentó la participación del grupo del 6,56% al 6,66%, según fuentes bancarias. Las acciones compradas en julio se valoraron en alrededor de US$6,9 millones, según el valor de cierre del 2 de agosto.

SM Group, matriz de SM Line Corp., es el tercer mayor accionista de HMM después de las estatales Korea Development Bank (KDB) y la institución financiera naviera Korea Ocean Business Corp. (KOBC). Ambas, poseen una participación combinada de 40,65%.

“SM Group se lanzará inmediatamente a la carrera por HMM una vez que se anuncie oficialmente su venta”, dijo el presidente de SM Group, Woo Oh-hyun, a The Korea Economic Daily en julio. SM Group cree que un precio razonable para HMM es de unos 4 billones de wones e incluso puede ofrecer hasta 4,5 billones de wones [US$3.500 millones], dijo en ese momento”.

En marzo, KDB y KOBC iniciaron un proceso para privatizar HMM mediante la venta de sus participaciones para recuperar el dinero de los contribuyentes invertido en la principal línea naviera surcoreana.

La ruta de HMM

HMM, anteriormente Hyundai Merchant Marine, fue absorbida por KDB en 2016 después de recibir más de US$5.000 millones en crédito por parte de la institución financiera estatal para cubrir sus enormes pérdidas en medio de la recesión de la industria naviera.

SM Group compró más acciones el mes pasado, ya que el presidente Woo tiene como objetivo aumentar el valor corporativo de HMM, aseguran analistas de la industria.

KDB anunció a principios de este mes que convertirá US$768 millones en bonos convertibles (CB) y bonos con warrants (BW) de HMM en 200 millones de acciones para venderlas junto con la participación mayoritaria.

SM Group necesita aumentar el valor de HMM ya que KDB aseguró que los vendedores están abiertos a negociar los detalles de la conversión de los bonos, según fuentes de la industria.

A pesar de otros posibles postores, como el conglomerado de comercio general LX Group, el gigante de productos del mar Dongwon Group y la empresa de alimentos agrícolas Harim Group, KDB parece haber decidido que SM Group es el candidato más fuerte para adquirir HMM, añaden las fuentes.

Es probable que SM Group compre acciones adicionales en HMM si las acciones de la compañía naviera caen, sostienen analistas del mercado.