Los días de alta congestión quedaron en el pasado, junto con las altas tarifas. Pero la reciente caída de precios de fletes no es tan alarmante como aparenta ser si se compara con el último parámetro de ‘normalidad’ en 2018 y 2019. “Las tarifas de marzo 2023 para todos los tamaños de naves han estado significativamente más altos que durante 2018 y 2019, confirmando la tendencia de largo plazo de los prospectos de la carga seca”, lee el más reciente análisis de BRS Bulk. 

Pulso chino

Y es que la demanda desde China resulta clave. Las importaciones anuales de China de commodities secos (en mt) venían al alza desde 2015, alcanzando su pico en 2020. Pero esta tendencia se interrumpió durante 2021 y 2022, producto de las restricciones sanitarias locales. Por lo tanto, con la política ‘cero Covid-19’ oficialmente en el pasado, debiera verse un impulso para las importaciones 2023, solo hay que ver qué tan rápido y alto llegará dicho impulso. 

Gracias a data de AXS, se puede apreciar el aumento de recaladas de graneleros en puertos chinos durante los primeros tres meses de 2023, totalizando 488,8 mln mt, excediendo los registros del mismo periodo en 2021 (465 mln mt). “Sin la prohibición de exportar carbón de Indonesia y con un apetito saludable, los ingresos de China por cargas secas a granel (para todas las materias primas) aumentaron este trimestre un alentador 12,4% interanual. Si este crecimiento vertiginoso puede extrapolarse a todo el año, sería un objetivo extremadamente ambicioso dados los retos macroeconómicos que se avecinan”, advierte BRS Bulk. 

Por su parte, los envíos de grano de ECSA empiezan a repuntar por estas fechas. Dicho esto, los embarques de soja ex-Brasil comenzaron más despacio de lo esperado debido a las desfavorables condiciones meteorológicas. Según la CONAB, a mediados de febrero-23, sólo se había cosechado a nivel nacional alrededor del 15% de la soja del país, por debajo del ritmo del año pasado, que fue del 25%. Se estima que las importaciones chinas procedentes de Brasil se recuperarán a partir de mediados de abril-23.

Desempeño por segmento

Según el tamaño de las naves, en el segmento de mayor capacidad (VLOC / Capesize / Smallcape / Babycape) la categoría Capesize (160-220K) mostró el mejor desempeño, totalizando +18,45 mln mt en volúmenes Q1, equivalente a un incremento de 5,4%, impulsado por el mineral de hierro australiano y la bauxita de Guinea demandada desde China. Por su parte, el carbón desde Rusia también sumó a los buenos resultados del segmento durante el periodo. 

Las naves de mediana capacidad (Overpanamax / Kamsarmax / Panamax) creció +19,27mln mt de la mano del aumento de cargamentos de grano (trigo) desde Canadá, que capitalizó sobre la menor cosecha de Argentina (soja, maíz, trigo), además del impulso del término de la prohibición de exportación de Indonesia, que ha repercutido beneficiando casi todos los segmentos, incluida la categoría de menor tamaño (Ultramax / Supramax / Handymax / Handysize). 

BRS Bulk espera que el reanudado flujo de importación de carbón australiano hacia China, sumada a la renovación de 120 días adicionales de la iniciativa de ‘Grano del Mar Negro’, que busca potenciar las exportaciones de granos desde Ucrania y el repunte de los productores de acero europeos sean el impulso necesario para mantener los buenos resultados del primer cuatrimestre e incluso alcanzar mejores cifras para el periodo abril-junio.